バフェットの投資原則

1. 経済的な堀を持つ企業に投資する

長期にわたって高い利益率を維持できる企業には、ブランド力、ネットワーク効果、コスト構造などの競争優位性が存在します。バフェットはこうした“経済的な堀”を重視して投資先を選定します。

自分がよく理解していない業界やビジネスモデルへの投資は避けるべきです。シンプルで予測しやすい事業こそが、長期保有にふさわしいとされています。

企業の成長や資本配分は経営陣の能力と誠実さに大きく依存します。バフェットは信頼できる経営者を見極めることに多くの時間を費やします。

一時的な株価変動に左右されず、企業の本質的価値に基づいて投資判断を行うことが重要です。売買の頻度よりも持ち続ける覚悟が問われます。

複雑な金融商品や戦略に飛びつくのではなく、自分の理解できる枠内で一貫した投資行動を取り続けることが、成功の鍵だとされています。

どれだけ優れた企業でも、購入価格が高すぎればリターンは望めません。本質価値と比較して割安なタイミングを待つ姿勢が大切です。

過度な借金は企業の存続リスクを高めます。健全な財務体質こそが長期投資の前提です。

リターンを再投資することで、時間とともに資産が加速度的に増えていく“複利の力”を最大限活用すべきとバフェットは説いています。

市場の悲観・楽観に振り回されず、自分の投資基準を保つことが求められます。冷静さが最も重要なスキルの1つです。

バフェットにとってのリスクとは“価格の変動”ではなく、“理解できないこと”です。知識と確信を持っている範囲でのみ行動すべきと説きます。